【福匯市場觀點(diǎn)】黃金再創(chuàng)新高至$2882，USD/JPY跌向2個(gè)月新低152，原油跌超2%

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，就業(yè)市場依舊穩(wěn)健，但工資指標(biāo)疲軟

美國1月ADP就業(yè)人數(shù)增加18.3萬人，為去年10月以來新高，預(yù)估為增加15萬人。

 

但美國服務(wù)業(yè)需求意外降溫，美國1月ISM服務(wù)業(yè)PMI從12月的54.0降至52.8，低于市場預(yù)期的54.3，

表明服務(wù)業(yè)這一美國經(jīng)濟(jì)的主要支柱的增長勢頭略有減弱。新訂單指數(shù)降至七個(gè)月最低，商業(yè)活動(dòng)指數(shù)跌至五個(gè)月低點(diǎn)，

但價(jià)格支付指數(shù)下降和就業(yè)指數(shù)改善是積極信號(hào)。就業(yè)指數(shù)以2023年9月以來的最快速度增長，價(jià)格指數(shù)較12月回落但仍處高位。

 

美國貿(mào)易逆差大幅擴(kuò)大，因?yàn)槠髽I(yè)搶在特朗普關(guān)稅之前進(jìn)口了大量商品。

 

美聯(lián)儲(chǔ)官員言論持謹(jǐn)慎態(tài)度。

美聯(lián)儲(chǔ)副主席Philip Jefferson認(rèn)為沒有必要急于進(jìn)一步降息，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)使得采取謹(jǐn)慎態(tài)度是適當(dāng)?shù)摹?/p>

2025年票委、美國芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比則繼續(xù)表示謹(jǐn)慎，認(rèn)為關(guān)稅可能會(huì)對(duì)美國通脹構(gòu)成威脅。

2027年票委、美聯(lián)儲(chǔ)官員巴爾金強(qiáng)調(diào)了觀望的態(tài)度，關(guān)稅問題仍然存在許多層面的不確定性，但仍預(yù)計(jì)今年將有進(jìn)一步降息。

 

美國財(cái)政部維持債務(wù)發(fā)行計(jì)劃不變，服務(wù)業(yè)PMI降溫，助推中長期美債收益率跌約10個(gè)基點(diǎn)。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率尾盤跌9.24個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.4181%，兩年期美債收益率跌3.52個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.1785%，全天震蕩下行

貨幣市場對(duì)歐洲央行降息前景退燒，兩年期德債收益率轉(zhuǎn)漲

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌3.0個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.366%。兩年期德債收益率漲0.6個(gè)基點(diǎn)。

福匯提供債權(quán)類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美國財(cái)長貝森特稱，特朗普政府關(guān)注10年期美債收益率而非美聯(lián)儲(chǔ)短期利率，未呼吁美聯(lián)儲(chǔ)降息。貝森特還表示，擴(kuò)大能源供應(yīng)可降低通脹。

 

美國財(cái)政部周三發(fā)布季度再融資聲明，表示將在"未來至少幾個(gè)季度"保持拍賣規(guī)模穩(wěn)定，同時(shí)對(duì)國債通脹保值證券（TIPS）的銷售規(guī)模進(jìn)行"逐步"增加。

美國財(cái)政部還表示，在國會(huì)就債務(wù)上限問題進(jìn)行爭論期間，將通過"非常規(guī)措施"發(fā)行更多短期國債以維持政府運(yùn)轉(zhuǎn)。

這一決定與新任財(cái)政部長貝森特此前批評(píng)前任Janet Yellen發(fā)行過多短期債務(wù)的言論形成對(duì)比。

 

全球貿(mào)易戰(zhàn)擔(dān)憂緩解，美元跌至一周新低

歐元小幅上漲，歐元兌美元漲0.20%、報(bào)1.0399

英鎊創(chuàng)一個(gè)月新高，英鎊兌美元漲0.18%、報(bào)1.2503

 

由于貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)暫緩，美元跌至一周新低，而日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好

日本12月名義薪資創(chuàng)下1997年以來最大升幅，支持央行繼續(xù)加息

目前市場預(yù)計(jì)年底前日本央行將加息約30個(gè)基點(diǎn)，USD/JPY跌向152創(chuàng)將近兩個(gè)月新低。

 

 

美元兌瑞郎跌0.37%、報(bào)0.9018；澳元兌美元漲0.49%，紐元兌美元漲0.63%，美元兌加元跌0.03%。

 

加拿大去年12月貿(mào)易數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，尤其是對(duì)美貿(mào)易順差數(shù)據(jù)達(dá)到113億加元，創(chuàng)近兩年新高。

整體貿(mào)易也從11月的9.86億加元逆差轉(zhuǎn)為7.08億加元順差。其中石油出口激增為主因。

分析認(rèn)為，出口增加部分受益于加元貶值、油價(jià)上漲，以及貿(mào)易商為應(yīng)對(duì)特朗普威脅加征關(guān)稅而提前出口。

 

 

金屬&大宗商品市場∶

美元和美債收益率攜手走軟，加之投資者擔(dān)憂貿(mào)易摩擦升級(jí)，避險(xiǎn)需求推動(dòng)現(xiàn)貨黃金再創(chuàng)新高。現(xiàn)貨金漲至2882美元

世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，2024年全球黃金需求創(chuàng)新高，達(dá)4974噸，較2023年增長1.5%，主要由央行強(qiáng)勁購買和投資需求增加推動(dòng)。

盡管需求創(chuàng)新高，全球各地央行的購金興趣絲毫沒有減弱的跡象。2024年中國市場黃金ETF資產(chǎn)管理總規(guī)模飆升150%，創(chuàng)歷史新高。

市場擔(dān)憂中美貿(mào)易緊張或抑制石油需求，美國原油和燃料庫存的增加表明消費(fèi)疲軟

美國能源信息署（EIA）周報(bào)顯示，美國上周EIA原油庫存增加866萬桶，分析師預(yù)期增加103.367萬桶，之前一周增加346.3萬桶。

 

WTI美原油USOIL跌幅將近2.30%，報(bào)71.03美元/桶。美油全天持續(xù)走低，最低跌近2.4%至71美元下方。

布倫特英原油UKOIL跌超2.08%，報(bào)74.61美元/桶。布油全天持續(xù)走低，最低跌近2.2%至74.60美元下方。

 

倫敦工業(yè)金屬多數(shù)上漲，鋅、鉛、鎳收漲超1%∶鋁收跌22美元，鋅收跌28美元，鉛收漲33美元，鎳收漲265美元

福匯現(xiàn)已推出相關(guān)金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

 

 

 

美國及全球股市∶

盤初科技股普跌拖累美股指齊跌，納指一度跌近0.8%，隨后三大股指反彈、轉(zhuǎn)漲后收于日高附近，為連續(xù)第二日走高。

美股三大指數(shù)齊漲。標(biāo)普500指數(shù)漲幅0.39%，道指收漲0.71%，納指100收漲0.42%。羅素2000小盤股指數(shù)收漲1.14%。

 

“科技七姐妹”漲跌各異

Meta（福匯交易代碼META.US）漲0.1%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.22%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收跌0.14%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收跌2.43%

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌3.58%，特斯拉上月德國銷量暴跌59%，為多年來最差表現(xiàn)。

 

英偉達(dá)（福匯交易代碼NVDA.US）漲5.21%，

超微電腦宣布其搭載英偉達(dá)Blackwell平臺(tái)的AI數(shù)據(jù)中心已全面投產(chǎn)，加之谷歌積極的資本支出指引提振，力撐英偉達(dá)股價(jià)

 

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）收跌7.29%。拖累電信板塊走低。

公司云業(yè)務(wù)及整體營收均不及預(yù)期，且在AI領(lǐng)域的投入加大，今年資本支出指引意外爆表，投資者擔(dān)憂谷歌可能需要更長時(shí)間才能從AI投入中獲得回報(bào)。

周三，谷歌全面開放其最強(qiáng)AI模型套件Gemini 2.0，包括2.0 Flash、Pro Experimental和Flash-Lite三款模型。持續(xù)發(fā)布新產(chǎn)品是谷歌大力投資“AI代理”的更廣泛戰(zhàn)略的一部分。

 

芯片股普漲。美光科技（福匯交易代碼MU.US）漲3.24%，臺(tái)積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）漲2.22%，

AMD（福匯交易代碼AMD.US）盤初一度跌約11%，最終收跌6.27%，公司四季度數(shù)據(jù)中心收入遜于預(yù)期。

高通（福匯交易代碼QCOM.US）收漲1.64%，但盤后一度跌約6%。

四季度高通手機(jī)業(yè)務(wù)收入同比增13%、釋放高端手機(jī)需求仍強(qiáng)勁利好，當(dāng)季汽車業(yè)務(wù)收入增60%、頭顯等物聯(lián)網(wǎng)收入增36%；

一季度指引最高增13%。高通稱中國高端手機(jī)需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2025年智能手機(jī)市場總體可能偏低個(gè)位數(shù)增長。

 

 

AI概念股普漲，Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）前一日大漲后回落2.38%

CrowdStrike（福匯交易代碼CRWD.US）收漲2.38%，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收漲1.1%

 

中概股多數(shù)下跌。熱門中概股中

百度（福匯交易代碼BIDU.US）、蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌超4%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）跌超2%

理想（福匯交易代碼LI.US）、拼多多（福匯交易代碼PDD.US）、京東（福匯交易代碼JD.US）、阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）至少跌約3%，

 

在最新的全球大模型榜單中，阿里的最新大語言模型Qwen2.5-Max排名第7，領(lǐng)先于DeepSeek V3、O1-Mini和Claude-3.5-Sonnet等頂級(jí)專有大語言模型，

在數(shù)學(xué)和編程方面排名第一，在處理復(fù)雜任務(wù)的硬提示（hard prompts）方面排名第二。

 

迪士尼（福匯交易代碼DIS.US）漲超4%后收跌2.44%，公司第一財(cái)季營收高于預(yù)估。

數(shù)據(jù)顯示，迪士尼第一財(cái)季營收同比增5%至246.9億美元，高于預(yù)估245.7億美元；凈利潤增長近23%至26.4億美元。

迪士尼預(yù)計(jì)2025財(cái)年娛樂板塊的營收將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，體驗(yàn)業(yè)務(wù)將增長6%至8%；體育業(yè)務(wù)將增長13%。

 

Uber（福匯交易代碼UBER.US/UBER.EXT）收跌7.56%，第一季度總訂單額指引不及預(yù)期。

福特汽車（福匯交易代碼F.US）業(yè)績指引疲弱，股價(jià)收跌1.48%，盤后一度跌超6%。

 

多家公司業(yè)績超預(yù)期，助力歐洲股市普漲。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.37%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.19%

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.61%

制藥巨頭葛蘭素史克（福匯交易代碼GSK.UK）漲7.6%，此前該公司上調(diào)了長期銷售指引，并公布了全年核心營業(yè)利潤增長。

法國石油巨頭道達(dá)爾能源（福匯交易代碼TTE.FR）盡管全年調(diào)整后凈利潤下降21%，但仍超出預(yù)期，股價(jià)收漲1.7%。

 

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】；

☆ 18:00歐元區(qū)12月零售銷售月率

 

☆ 20:00 英國央行公布利率決議，市場預(yù)期其將降息，單維持指引不變。如果英國央行發(fā)出比預(yù)期更激進(jìn)的降息信號(hào)，英鎊可能下跌。

 

☆ 21:30美國至2月1日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

 

☆ 23:30美國至1月31日當(dāng)周EIA天然氣庫存

 

☆ 次日03:30美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表講話

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