外匯分析之方法大全

外匯市場是一個巨大無比的市場，不論是否熟悉這個市場的規(guī)則，每個人已自動成為其中一份子。如果您居住于英國，各項貸款、股票、債券及其它投資都是以英鎊為單位，您就是英鎊的投資人；換言之，在其他國家也是一樣的道理。

（圖片來源：百度）

二戰(zhàn)以來，隨著各國貿(mào)易往來的逐漸頻繁，以及跨國投資的不斷增加，各國之間形成了巨大的一體化經(jīng)濟網(wǎng)絡(luò)。主要經(jīng)濟大國的經(jīng)濟報告如GDP、物價和失業(yè)率，或者一些不可預(yù)期的消息如天災(zāi)或政局動蕩等等，皆為影響幣值的潛在因素。而幣值的變動，也直接改變了這個貨幣在國際間的供給與需求。由于美元是目前流通性最廣的貨幣，在世界貨幣中占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，所以美元的波動持續(xù)影響著世界上其它的貨幣。綜合上述的國際貿(mào)易、匯率影響，形成了全球最大的交易市場－外匯市場，且其具有高效率性、公平性及流通性等特點。

對于外匯市場的分析方法大致可以分為三類：技術(shù)分析、基本面分析和市場情緒分析。 然而，無論是哪種分析方法，最終都是為了解答同一個問題——價格未來的變化方向。

基本面分析

基本面分析的基本原理是確定某以貨幣的內(nèi)在價值，需要考慮影響價格的所有相關(guān)因素。所謂內(nèi)在價值，就是根據(jù)供求關(guān)系來鎖定某一貨幣的實際價值。如果某一貨幣內(nèi)在價值高于市場價格，稱為價格高估，操作上應(yīng)該賣出這種貨幣；相反，如果市場價格低于內(nèi)在價值，叫做價格低估，則應(yīng)買入。

技術(shù)面分析

技術(shù)分析的出發(fā)點是預(yù)測市場價格變化的未來趨勢；是一種以圖表為主要手段，對市場行為進行的研究。理論上，價格漲落的原因不是考量的重點；而且在價格趨勢形成的早期或者市場正處在關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點的時候，即便經(jīng)驗豐富的經(jīng)濟學(xué)家也難以確切掌握到底為什么市場出現(xiàn)如此奇怪的現(xiàn)象。但恰恰是在這種至關(guān)緊要的時刻，技術(shù)分析者常常獨辟蹊徑，準(zhǔn)確把握大勢。

技術(shù)分析的三大假設(shè)分別是，“市場行為包容消化一切”、“價格以趨勢方式演變”以及“歷史會重演”。就第一條“市場行為包容消化一切”而言，既然影響市場價格的所有因素最終必定要通過市場價格反映出來，那么研究價格就足矣。分析的工具通常是價格圖表及大量的輔助技術(shù)指標(biāo)，讓市場自己揭示它最可能的走勢。

（圖片來源：福匯TS2）

市場情緒分析

市場情緒是指在金融市場中，大多數(shù)投資者的共同情緒。當(dāng)市場價格不斷創(chuàng)下新高時，投資者由于自身對信息的認(rèn)知偏差而過度重視利好信息，產(chǎn)生樂觀情緒，進而繼續(xù)買入推動資產(chǎn)價格繼續(xù)上漲；反之亦然。

判斷市場情緒，其實質(zhì)是判斷市場的趨勢。順勢而為，也是最基本但最重要的交易原則。常見的情緒指標(biāo)有CFTC的COT持倉報告，福匯投機情緒指數(shù)（SSI）等。

（圖片來源：CFTC）

總結(jié)

總而言之，基本面分析派的研究重點是市場運動的原因；而技術(shù)分析派則是研究其后果；市場情緒分析派則關(guān)注投資者者的悲觀或樂觀的情緒，以期尋找到價格波動的蛛絲馬跡。

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