【市場(chǎng)觀點(diǎn)】黃金暴漲3%創(chuàng)歷史新高，美元跌至三年新低，美債收益率三連降

今日摘要

鮑威爾滯脹警告致納指暴跌3%，黃金暴漲3%創(chuàng)歷史新高，美元跌至三年新低

"投機(jī)是預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，投資是利用市場(chǎng)變化。"

摘自--Benjamin Graham，《聰明的投資者》（The Intelligent Investor）。

市場(chǎng)概況

中國(guó)一季度GDP同比增長(zhǎng)5.4%，超預(yù)期，彰顯經(jīng)濟(jì)韌性

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在外部壓力下實(shí)現(xiàn)5.4%的同比增長(zhǎng)，顯著高于市場(chǎng)普遍預(yù)期，鞏固全年“5%左右”目標(biāo)信心。對(duì)人民幣資產(chǎn)、中概股、A股形成支撐，亦利好全球風(fēng)險(xiǎn)偏好。

鮑威爾∶美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)觀望，強(qiáng)調(diào)抗通脹與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)并存

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾否認(rèn)“救市論”，稱仍面臨“通脹未退+經(jīng)濟(jì)下行”兩難，暫不加息但仍留加息可能，令市場(chǎng)短期加息預(yù)期反復(fù)，美元、美債收益率波動(dòng)加劇。

關(guān)稅戰(zhàn)繼續(xù)發(fā)酵，美歐日多邊談判交錯(cuò)推進(jìn)

貝森特與納瓦羅激烈爭(zhēng)論，前者警告關(guān)稅將帶來(lái)“毀滅性”經(jīng)濟(jì)后果；

馮德萊恩發(fā)出反制警告，美制成品與數(shù)字服務(wù)或成報(bào)復(fù)目標(biāo)；

特朗普稱與日本代表團(tuán)談判取得重大進(jìn)展；

加拿大央行警告∶若貿(mào)易全面惡化或致嚴(yán)重衰退。

整體來(lái)看，貿(mào)易沖突全球影響深化，美、歐、日博弈結(jié)構(gòu)錯(cuò)綜復(fù)雜，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升。

關(guān)稅推動(dòng)美零售銷售飆升，引發(fā)通脹隱憂

3月美國(guó)零售銷售環(huán)比猛增1.4%，創(chuàng)兩年多最大升幅，部分源于消費(fèi)者提前消費(fèi)、搶購(gòu)高關(guān)稅商品。短期支撐經(jīng)濟(jì)，但加劇滯脹風(fēng)險(xiǎn)。

美債風(fēng)暴“前夜”∶海外增持激增，或?yàn)楸茈U(xiǎn)信號(hào)

美國(guó)海外債主3月大幅增持美債，創(chuàng)2021年6月來(lái)最大單月增幅，反映全球資本對(duì)美債市場(chǎng)波動(dòng)的復(fù)雜預(yù)期，或是衰退避險(xiǎn)、或是“最后的信任”。

AI競(jìng)賽再升級(jí)∶OpenAI發(fā)布O3和O4-mini，強(qiáng)化圖像推理

新模型首次引入“圖像思維”，并支持調(diào)用所有ChatGPT工具，進(jìn)一步打通“多模態(tài)+工具鏈”新范式。AI賽道熱度有望延續(xù)，但也可能引發(fā)“去泡沫”擔(dān)憂。

阿斯麥、臺(tái)積電釋放AI鏈條冷卻信號(hào)

阿斯麥Q(jìng)1新增訂單驟減45%，大幅不及預(yù)期；

摩根大通下調(diào)臺(tái)積電先進(jìn)封裝CoWoS需求； 這一輪“硬件驅(qū)動(dòng)型AI行情”或?qū)⒎啪?，投資者需關(guān)注后續(xù)驗(yàn)證與盈利兌現(xiàn)節(jié)奏。

伊朗抨擊美立場(chǎng)反復(fù)，美財(cái)長(zhǎng)稱將遏制其能源出口，美油漲超2.2%

中東局勢(shì)因伊核談判再起波瀾，地緣風(fēng)險(xiǎn)提振油價(jià)反彈，但基本面供需偏寬仍壓制長(zhǎng)期趨勢(shì)。

板塊詳情

【外匯市場(chǎng)】——美元持續(xù)承壓，避險(xiǎn)功能受挑戰(zhàn)

美元指數(shù)∶下跌0.89%，報(bào)99.26，一度逼近99關(guān)口，反映市場(chǎng)對(duì)特朗普政府貿(mào)易談判進(jìn)展的不確定性高度敏感。

背后邏輯∶投資者擔(dān)憂貿(mào)易談判前景，疊加美聯(lián)儲(chǔ)可能在貿(mào)易局勢(shì)惡化背景下被迫調(diào)整政策路徑，美元避險(xiǎn)功能削弱。

【債券市場(chǎng)】——收益率再度下探，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫

10年期美債收益率∶下行至4.282%

2年期美債收益率∶收?qǐng)?bào)3.784%，繼續(xù)下探，反映短期政策預(yù)期轉(zhuǎn)向鴿派。

市場(chǎng)解讀∶債市開(kāi)始提前定價(jià)經(jīng)濟(jì)放緩與政策回撤風(fēng)險(xiǎn)。

【貴金屬】——黃金飆漲創(chuàng)新高，銀價(jià)亦強(qiáng)勢(shì)上行

現(xiàn)貨黃金∶暴漲3.49%，報(bào)3342.19美元/盎司，刷新歷史高位，日內(nèi)漲幅超100美元，強(qiáng)勢(shì)“避險(xiǎn)王”。

現(xiàn)貨白銀∶漲1.41%，報(bào)32.74美元/盎司。

核心驅(qū)動(dòng)∶美元貶值+貿(mào)易局勢(shì)升級(jí)+全球資產(chǎn)避險(xiǎn)需求激增，共同助推金銀走勢(shì)。

【原油市場(chǎng)】——地緣風(fēng)險(xiǎn)升溫推動(dòng)反彈

WTI原油∶漲1.78%，報(bào)61.93美元/桶

布倫特原油∶漲1.48%，報(bào)65.31美元/桶

基本面推力∶美國(guó)宣布新一輪對(duì)伊朗石油出口的制裁，加劇供應(yīng)端緊張，支撐油價(jià)走強(qiáng)。

【美股市場(chǎng)】——鮑威爾講話引發(fā)連鎖下跌，科技股重挫

三大指數(shù)∶全線走低，納指跌超3%。

重磅個(gè)股表現(xiàn)∶特斯拉跌近5%英偉達(dá)跌近7%（受中美科技脫鉤預(yù)期打壓）蘋(píng)果跌近4%

原因分析∶鮑威爾講話釋放鷹派信號(hào)，市場(chǎng)擔(dān)憂政策不松，科技板塊估值高，成拋壓主力

🇪🇺【歐洲市場(chǎng)】——走勢(shì)分化，整體波動(dòng)有限

DAX30 +0.27%富時(shí)100 +0.32%歐洲斯托克50 -0.08%

市場(chǎng)觀望氛圍濃厚，等待貿(mào)易與貨幣政策進(jìn)一步明朗。

【港股市場(chǎng)】——六連陽(yáng)后高位回調(diào)，科網(wǎng)領(lǐng)跌

恒生指數(shù)∶跌1.91%，報(bào)21056.98點(diǎn)恒生科技指數(shù)∶重挫3.72%，報(bào)4796.28點(diǎn)成交額∶2199.92億港元，較前日明顯放量

板塊表現(xiàn)∶

黃金股獨(dú)立走強(qiáng)，赤峰黃金暴漲21.17%

汽車股盤(pán)中反彈，吉利汽車跌5.50%

科網(wǎng)股重挫，美團(tuán)跌8.11%，顯示資金高位兌現(xiàn)意愿強(qiáng)烈

 

今日關(guān)注

🔹20:15 — 歐元區(qū)

📌 歐洲央行利率決議

影響評(píng)級(jí)∶★★★ 極高

解讀∶若宣布維持利率不變但發(fā)表鷹派聲明，歐元可能走強(qiáng)。市場(chǎng)關(guān)注何時(shí)開(kāi)始降息的信號(hào)。

🔹20:30 — 美國(guó)

📌 初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)（至4月12日）

📌 3月新屋開(kāi)工總數(shù)年化

📌 3月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)

📌 4月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

影響評(píng)級(jí)∶★★★ 高

解讀∶反映就業(yè)、房地產(chǎn)、制造業(yè)狀況。若整體數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，支撐美聯(lián)儲(chǔ)“更久維持高利率”的立場(chǎng)，利多美元，利空黃金與美股。

🔹20:45 — 歐元區(qū)

📌 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)

影響評(píng)級(jí)∶★★★ 高

解讀∶發(fā)布會(huì)是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，任何關(guān)于降息路徑或通脹判斷的措辭都可能引發(fā)歐元及歐股劇烈波動(dòng)。

福匯市場(chǎng)意見(jiàn)∶任何在本網(wǎng)站內(nèi)發(fā)表的評(píng)論、新聞、研究、分析、價(jià)格、其他資料或第三方 網(wǎng)站的鏈接均“按現(xiàn)狀”提供，只能視作一般市場(chǎng)資訊，并不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)意見(jiàn)并非 按照旨在促進(jìn)投資研究獨(dú)立性的法律要求而擬備，因此并非受到發(fā)放此等資料前禁止交易的 約束。雖然本評(píng)論并非由獨(dú)立來(lái)源提供，但 FXCM 采取一切充足措施消除或防止因制作和傳 播本評(píng)論而產(chǎn)生的任何利益沖突。 FXCM 的員工承諾以客戶的最佳利益行事并在代表客戶的 意見(jiàn)時(shí)，不會(huì)誤導(dǎo)，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關(guān)福匯預(yù)防利 益沖突的內(nèi)部組織和行政安排的更多信息，請(qǐng)參閱公司的利益沖突政策。您可在此處瀏覽關(guān) 于我們就上述信息的完整免責(zé)聲明和責(zé)任規(guī)定，請(qǐng)確保您閱讀并理解其相關(guān)內(nèi)容

福匯市場(chǎng)意見(jiàn)：任何在本網(wǎng)站內(nèi)發(fā)表的評(píng)論、新聞、研究、分析、價(jià)格、其他資料或第三方網(wǎng)站的鏈接均“按現(xiàn)狀”提供，只能視作一般市場(chǎng)資訊，并不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)意見(jiàn)并非按照旨在促進(jìn)投資研究獨(dú)立性的法律要求而擬備，因此并非受到發(fā)放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評(píng)論并非由獨(dú)立來(lái)源提供，但FXCM采取一切充足措施消除或防止因制作和傳播本評(píng)論而產(chǎn)生的任何利益沖突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事并在代表客戶的意見(jiàn)時(shí)，不會(huì)誤導(dǎo)，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關(guān)福匯預(yù)防利益沖突的內(nèi)部組織和行政安排的更多信息，請(qǐng)參閱公司的利益沖突政策。您可在此處瀏覽關(guān)于我們就上述信息的完整免責(zé)聲明和責(zé)任規(guī)定，請(qǐng)確保您閱讀并理解其相關(guān)內(nèi)容。

返回目錄
上一篇∶ 福匯市場(chǎng)快訊 17-04-2025
下一篇∶ 福匯市場(chǎng)快訊 16-04-2025